基礎化工行業重大事項點評：軟泡聚醚價格大幅上漲 龍頭企業有望強受益
事項：軟泡聚醚價格價差大幅上行，國內外同步漲價。截至4 月13 日，軟泡聚醚價格13752 元/噸，較3 月初上漲5402 元/噸，漲幅65%。
傳媒行業周報：15周周報：AI視頻賽道資本熱潮涌動 微短劇依托廣告變現
2026 年第15 周（實際交易日為2026.4.7-2026.4.10）上證指數上漲2.74%，滬深300 指數上漲4.41%，創業板指數上漲9.50%。恒生指數上漲3.09%，恒生互聯網指數上漲3.65%，行業領先恒生指數0.56pct。SW 傳媒指數上漲6.32%，落后創業板指數3.18pct，在申萬一級31 個行業漲跌幅排名中位列第7 位。子行業中出版、體育和影視位列前三位，分別為上漲9.86%、上漲6.70%和上漲6.53%。
鋰電池行業月報：銷量恢復增長 板塊持續關注
3 月鋰電池板塊指數走勢強于滬深300 指數。2026 年3 月，鋰電池指數下跌4.76%，新能源汽車指數下跌10.06%，而同期滬深300指數下跌5.53%，鋰電池指數走勢強于滬深300 指數。
煤炭開采行業周報：仍堅信2個觀點 好戲即將上演
中信煤炭指數4166.47 點，上漲0.06%，跑輸滬深300 指數4.35pct，位列中信板塊漲跌幅榜第28 位。
非銀金融行業周報：中信證券2026Q1業績大增 看好券商配置性價比
中信證券2026Q1 業績快報：營收、凈利創同期歷史最佳水平得益于2026 年一季度資本市場保持良好發展態勢，交易活躍度維持高位水平，公司積極把握市場機會，2026Q1 實現營業收入231.55 億元，歸母凈利潤102.16 億元。分別同比大增40.9%、54.6%；EPS 為0.67元，同比大增55.8%，ROE 為3.46%，同比增加1.07pps。
海上風電行業海纜系列報告(一)：“單30”引領深遠海發展 海上風電萬億新賽道啟航
海上風電正成為海洋新興產業的核心引擎。2024 年，我國海上風電發電量達1057.4 億千瓦時，同比增長28.2%，占風電發電量超10%，深遠海風電實現規范有序擴展。截至2024 年底，我國海上風電累計并網容量達41.27GW，占風電累計并網容量的7.9%，約占全球海上風電裝機量的一半。據央視新聞報道，預測到2030 年，我國海上風電總裝機將達2 億千瓦，海上風電發電量占東部沿海地區用電量約10%，總投資規模達2.6 萬億元，帶動產業鏈總產值超20 萬億元，為加快能源結構低碳轉型、實現“雙碳”目標注入強勁動力。
計算機行業行業月報：英偉達GTC大會召開 詞元TOKEN經濟全面開啟
3 月人工智能板塊迎來大幅調整，軟件與硬件分化明顯。人工智能板塊指數（884201.WI）3 月漲跌幅為-15.7%，同期上證綜指漲跌幅-6.51%、滬深300 漲跌幅-5.53%、創業板指漲跌幅-3.79%。我們認為，3 月人工智能板塊在地緣與流動性擾動下呈現高波動、結構嚴重分化的特征，伴隨油價上行，通脹預期交易抬頭與美聯儲降息預期反復，導致人工智能板塊整體估值承壓，疊加海內外市場對于AI 顛覆軟件商業模式仍然存在分歧，階段性壓制應用端估值與風險偏好，短期資金仍然更加青睞訂單+業績兌現硬件基礎設施領域，人工智能板塊整體呈現出硬件端抗跌，軟件應用端持續回調的內部嚴重分化。
半導體行業深度跟蹤：存儲現貨價格高位趨穩 設備材料等業績趨勢向好
26 年AI 終端創新與算力建設持續推進，驅動全球晶圓廠資本開支持續增長，展望26-27 年國內先進邏輯及存儲產線擴產有望提速，設備國產化率迎來從1到N 提升階段；國產算力需求持續高增，海光及沐曦26Q1 彰顯高增長態勢；26Q1 存儲合約價延續高增，大廠26 年盈利預期樂觀，結構性緊缺機會凸顯；消費及車規等市場溫和復蘇，各類SoC 廠商持續發力端側AI 落地。建議關注受益于供需緊張的存儲、擴產周期的設備材料、需求持續向好的算力及代工等，同時建議關注各科創指數和半導體指數核心成分股。
航運港口2026年3月專題：吞吐量回升 集裝箱吞吐量穩增
進出口總額：2026 年1～2 月，全國進出口總額實現7.73 萬億元，同比增長18.3%，其中，全國進口總額實現3.11 萬億元，同比增長17.1%，全國出口總額實現4.62 萬億元，同比增長19.2%。
農林牧漁行業微生物蛋白專題報告(一)：大食物觀引領 微生物蛋白產業化加速
微生物蛋白：產業化加速，前景廣闊。據波士頓咨詢，2035 年替代蛋白產量有望達9700 萬噸（約2900 億美元），占蛋白總量份額達11%。其中，微生物蛋白（利用微生物發酵過程生產蛋白質）達到與傳統蛋白基本平價，據GFI，菌絲蛋白成本中位數是4.3 美元/kg，相比牛肉和豬肉（6-15 美元/kg）已具競爭力，伴隨規模效應體現，發酵工藝改進，菌株開發優化，對農業廢棄物或副產物利用，成本仍具下降空間；企業規模化生產加速推進，商業化應用有望加速落地；據波士頓咨詢，2035 年全球微生物蛋白產量預計達2200 萬噸（2025-2030 年CAGR111%），占替代蛋白市場總量的 23%。
教育行業周報：教育部推進“AI+教育”戰略 啟動中小學陽光招生專項行動
行業動態：（1）3 月30 日，中共教育部直屬機關第九次代表大會召開，研究部署今后一個時期特別是未來五年機關黨建工作。教育部部長懷進鵬出席懷進鵬強調，“十五五”時期，我國發展環境面臨深刻復雜變化，黨和國家各項任務艱巨繁重，教育強國建設進入攻堅突破關鍵期。
氫能周度觀察(16)：資源稟賦+政策協同+全鏈落地 川渝氫能潛力突出
2026年3月，工信部、財政部、國家發改委聯合發布《關于開展氫能綜合應用試點工作的通知》，新一輪國家級氫能試點正式啟動。政策部署通過“揭榜掛帥”方式遴選5 個城市群開展氫能綜合應用試點，要求2026 年4 月15 日截止申報，成熟一個實施一個。
輕工制造及紡服服飾行業周報：運動品牌穩健增長 泡泡瑪特IP矩陣發力
2026/3/23-2026/3/27 上證指數-1.09%，深證成指-0.76%，輕工制造指數-0.83%，在28 個申萬行業中排名第15；紡織服裝指數1.18%，在28 個申萬行業中排名第5。輕工制造指數細分行業漲跌幅分別為：文娛用品（0.67%），包裝印刷（0.23%），造紙（-1.45%），家居用品（-1.85%）。
AIDC系列深度研究報告(一)：TOKENS爆發 推理需求開啟全球AIDC新周期
智算重構數據中心形態，AIDC 成新一代基建核心載體。2020 年以來，在大模型與AIGC 驅動下進入算力中心階段，傳統IDC 架構已難以支撐高并行計算需求。AIDC 以算力效率最大化為目標，通過高功率機柜、液冷散熱、RDMA網絡及算力池化調度體系，成為支撐AI 訓練與推理的核心基礎設施。
招商交通運輸行業周報：油運中期邏輯仍向好 紅利資產近期配置價值提升
本周關注：航運方面，沖突升級，霍爾木茲海峽通行量回落；基礎設施方面，高油價推升滯脹預期，紅利資產凸顯配置價值；航空方面，關注油價對行業盈利影響；快遞方面，關注26 年行業競爭格局和估值修復潛力。
醫藥行業周報：長護險全國推行在即 建議關注康復護理相關賽道
本周醫藥市場表現分析：3 月23 日至3 月27 日，醫藥指數上漲1.56%，相對滬深300 指數超額收益為2.97%。
