奢侈品行業：2021Q2奢侈品行業季度洞察報告
2020年中國奢侈品銷售額近3500億元，與2019年相比增加了48%，中國仍然為全球奢侈品的主要市場。2021年3月15日，意大利時尚媒體FASHHH攜手FTV獨家版呈現的米蘭時裝周大秀的視頻合集在抖音達到接近3000萬播放量。
汽車行業：8月造車新勢力銷量持續增長 廣汽埃安開啟混改
（1）阿里戰略投資元戎啟行，Robotaxi 未來已來。（2）理想、集度之后，禾賽再牽手愛馳。（3）特斯拉被要求限期提交Autopilot詳細數據，否則面臨1 億美元的處罰。
物業管理行業：縱橫雙維高成長 整合時代大潮來
政策支持行業品牌化和規模化發展。分拆不是歸宿，分拆是起點。分拆之后不是孤立，是協同。物業管理行業的成長，最關鍵不是管道中有多少儲備面積，而是團隊的戰略感和執行力。低垂的果實即將摘盡，整合的年代即將開始，奔騰的擴展將沿著縱橫兩個維度展開，產業鏈能力的培育和底層效率的提升日益重要。我們預計，物業管理行業將繼續收入和盈利能力的雙高速增長。
電氣設備行業：風電成長性逐步修復 重視風電板塊投資機會
在全國整體雙碳目標下，新能源發展開始明顯加速。從全球來看，截至2021年4 月23 日，已有44 個國家及歐盟確定了凈零碳排放目標，覆蓋全球70%的二氧化碳排放量，根據國際能源署預測，到2050 年，全球電力消費的90%來自于可再生能源，風電光伏發電規模占電力消費總量的比例接近70%，風電發展有望加速。
醫藥行業：政策預期基線變化中消化估值
醫藥板塊整體（可比口徑下的343家）：2021H1收入延續恢復性增長，增速達24%。相比2019H1兩年復合增長10.44%，在醫院終端并未完全恢復至疫情前的背景下仍然實現增長。龍頭公司在疫情期間及疫情后展現更強的經營韌性，2021H1扣非凈利潤TOP20占比高達48.3%，且較2020H1和2020年年報的43.3%和47.4%進一步提升。
光伏行業：北京經開區公布分布式補貼額度 山西啟動風光項目申報
整體:本周,滬深300 上漲1.21%,申萬一級28 個行業中的22 個上漲,電氣設備行業上漲7.10%,在申萬一級行業中排名第3,Wind 光伏指數上漲12.60%。
造紙包裝行業：廢紙交投回歸通暢價下行 生活用紙局部延續偏強
廢紙交投回歸通暢先漲后跌，包裝紙終端需求好轉有限，提價有限紙廠挺價為主；木漿交投偏剛需，下游原紙探漲乏力，生活用紙局部延續偏強。
煤炭行業：動力煤價格保持高位 雙焦有望強勢運行
產地煤價持續反彈：截至8 月27 日，據煤炭資源網，秦皇島Q5500動力煤市場價報收于1097.5 元/噸，周環比上漲55 元/噸，山西大同地區Q5500 報收于905 元/噸，周環比上漲15 元/噸，陜西榆林地區Q5800指數報收于932 元/噸，較上周上漲17 元/噸，內蒙古鄂爾多斯Q5500報收于853 元/噸，較上周上漲25 元/噸。
物流行業：高端制造的重要拼圖 智慧倉儲物流產業迎黃金發展
智能倉儲物流是傳統物流行業的下一步升級，將體現出技術密集、以機器替代人力、土地利用效率大幅提升等特點。不同于傳統倉儲物流，智能倉儲物流是以信息交互為主線，使用先進的物聯網技術，集成自動化、信息化、人工智能技術，從而實現全流程的自動化運轉并實現高效率管理，可以減少約70%的倉儲占地面積及80%的人工成本。
食品行業：關注下半年食品板塊環比改善
關注下半年食品板塊環比改善。目前食品板塊相繼披露中報，受原料成本價格上漲及去年疫情高基數影響，休閑零食、速凍食品、米面糧油、調味品等板塊業績受到影響。隨著下半年天氣變冷、節日到來，也將迎來休閑零食、速凍食品等板塊的消費旺季。同時，上半年社區團購發展火熱，低價產品吸引流量，傳統商超、菜場渠道流量下滑，對調味品、休閑零食、速凍食品板塊產生了一定影響。
鋼鐵：中報超預期與需求旺季共振 鋼鐵持續跑贏
投資建議：持續推薦鋼鐵股。在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來行業供給天花板，加之原料端再次貢獻成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業績、估值雙升的板塊性機會。看好低估值板材、優質長材及部分特鋼，推薦寶鋼股份、馬鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵、廣大特材、久立特材、中信特鋼；建議關注三鋼閩光、鞍鋼股份、太鋼不銹。
半導體行業：中報業績高成長 半導體行業景氣度持續向上
自2020 年下半年以來，半導體供需持續緊張，帶動板塊整體業績向好。從8 月份開始，陸續有公司披露中報，基于行業高景氣度和2020年上半年低基數情況，預計半導體、元件、面板顯示板塊多數公司業績向好，部分公司受益于漲價和國產替代加速業績同比大幅度增長。
種子行業：種子國審初審公示 關注稻種換代
今年國審初審品種數量高增，但頭部企業國審占比下降，國內種業或將從數量時代邁入質量時代。考慮到高位糧價+玉米種子庫存去化有望提振種子價格、轉基因商業化或推動行業擴容&龍頭崛起，繼續積極看好種子板塊。首推隆平高科，同步推薦大北農、登海種業。
電商行業：縮減營銷支出影響當季收入增長 本季大幅盈利
拼多多發布21Q2 財報。21Q2 實現營收230.46 億元/+89%。歸母凈利潤24.15億元，去年同期-8.99 億元，Non-GAAP 歸母凈利潤41.25 億元，去年同期-0.77 億元。用戶數據：MAU 7.39 億/+30%，環比增0.14 億；年活躍買家數8.50 億/+24%，環比增長0.261 億。隨著絕對用戶基數居于高位，增長速度放緩；收入增長低于市場預期，估計與公司在本季度控制銷售費用投放有關；利潤端表現大超市場預期，公司業務變現順利。
鋰行業：氫氧化鋰有望持續享受高溢價
氫氧化鋰有望持續享受高溢價。隨著三元鋰離子電池加速向高鎳化趨勢發展，氫氧化鋰需求快速增長。而供給端，一方面在鋰資源供應緊缺的格局下，氫氧化鋰產能受限；另一方面日韓等國際電池龍頭對氫氧化鋰生產商認證嚴苛，目前通過認證的企業屈指可數，因此高端氫氧化鋰產能供應有限。
