一、 繼續推薦精細化工板塊龍頭公司: 江蘇響水爆炸事故影響深遠,我們預計省內園區的安全生產評估工作年內就會展開,江蘇省內園區及企業臨時降負荷,臨時抱佛腳進行檢修的現象將會頻現,會壓低江蘇省內精細化工品整體開工率,導致精細化工價格出現逐步上升。我們反復強調此次是精細化工品價格的整體走高,漲價會覆蓋染料、農藥、維生素及添加劑各個品種,繼續推薦各細分領域具備產業鏈一體化的龍頭公司及新材料成長股標的。

    目前時點上選擇標的標準如下: 1、自身是行業龍頭,環保、安全做的好,所在園區不受影響,未來擴張不受影響; 2、產業鏈完整,核心原料、中間體能夠自給; 3、子行業及上游中間體供給沖擊影響大、持續時間久; 4、子行業集中度高,龍頭企業有絕對話語權,對下游議價能力強,漲價彈性大,下游對漲價不敏感。因此我們建議繼續關注【維生素】新和成,【添加劑】金禾實業、建研集團、陽谷華泰、利安隆、皇馬科技, 【染料及中間體】海翔藥業、浙江龍盛、閏土股份,【農藥】 百傲化學、 中旗股份、廣信股份、利民股份、揚農化工等精細化工子領域。

    二、 做時間的朋友,持續看好白馬價值股:變化的是周期景氣的位置,不變的是其核心競爭力和成長性,持續看好白馬價值股,做時間的朋友。持續跟蹤并推薦——萬華化學、揚農化工、華魯恒升。石化領域持續看好: C2C3產業鏈(衛星石化)、民營大煉化(桐昆股份、榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、東方盛虹等) 。

    三、 看好方向性新材料標的:新能源汽車、半導體、柔性顯示是我們團隊近幾年持續跟蹤看好的新材料重點發展方向,看好前瞻布局上述領域的公司伴隨行業發展快速成長,其中最核心的邏輯還是進口替代和龍頭企業份額的持續增加,重點推薦成長潛力大的彈性品種:

    1)新能源汽車材料:新能源汽車及動力電池持續高增長,看好符合高續航能力、高能量密度要求下的動力電池材料需求放量,重點推薦【道氏技術、國恩股份】。

    2)半導體:我們團隊持續密切關注長江存儲和合肥睿力兩大半導體存儲器廠設備安裝和工藝研發進展,以及中芯國際在高端制程工藝的技術突破。半導體芯片制造產業上游原材料供應電子化學品行業更是直接受益的對象。重點推薦有業績有估值有成長,具有空間大方向性的【鼎龍股份、至純科技】;

    3)柔性顯示:柔性顯示行業快速發展趨勢下,上游關鍵膜材料及有機發光材料進口替代空間大,重點推薦【鼎龍股份、濮陽惠成、強力新材、新綸科技】 。

    風險提示: 宏觀經濟增速低于預期;產品價格大幅波動;國際油價大跌; 新項目建設進度不及預期等。