本周新材料板塊跑贏大盤、跑輸基礎化工板塊：本周wind 新材料板塊指數周變動0.32%，申萬基礎化工指數周變動2.61%，滬深300 指數周變動-1.08%，上證綜指周變動-0.18%，深證成指周變動-1.40%。本周新材料板塊漲幅較高的是改性塑料、光學膜等相關標的。本周漲幅前5 的新材料標的是：國風新材、同益股份、晨光新材、彤程新材、凱美特氣；本周跌幅前5 的新材料標的是：

泰和科技、嘉澳環保、建業股份、奧克股份、世龍實業。根據我們的統計，本周價格上漲的品種為：6F（+13.02%）、電子級硫酸（+3.45%）、SAF 歐洲（+1.37%）；本周跌幅較大的品種為：PLA（-2.86%）、磷酸鐵鋰（-2.80%）、氧氣（-2.43%）。

38 家電解槽龍頭集體倡議反內卷。近日，財聯社及多家媒體報道，中國產業發展促進會氫能分會聯合38 家電解槽相關企業發布《中國電解槽行業健康發展倡議書》，直指行業長期存在的無序競爭、指標虛高、低價傾銷等問題。過去8 個月，堿性電解槽平均中標價格下降超20%。我們認為堿性電解槽當前的困境和堿性電解槽技術壁壘較低，參與門檻低同時氫能行業整體需求仍明顯不足有關，是產業市場化發展不足導致的困境。

印度即將推出全國性SAF 政策。印度民航部長Ram Mohan Naidu Kinjarapu 表示，政府即將發布全國性的可持續航空燃料（SAF）政策。隨著航空業擴張，印度航空燃油需求預計2030 年升至1500–1600 萬噸，2040 年突破3000 萬噸。

SAF 可減少約80%排放，印度憑借逾7.5 億噸生物質資源，有望成為全球生產中心。Naidu 指出，SAF 能每年為印度節省50–70 億美元原油進口，并創造約100 萬個綠色就業崗位。民航總局局長Faiz Ahmed Kidwai 補充，印度目標是在2030 年實現5% SAF 摻混比例。

我國到2035 年風光裝機力爭達到36 億千瓦。9 月24 日，國家主席習近平在聯合國氣候變化峰會上發表視頻致辭。為我國風光裝機制定了新的目標。習近平宣布：到2035 年，中國全經濟范圍溫室氣體凈排放量比峰值下降7%-10%，力爭做得更好。非化石能源消費占能源消費總量的比重達到30%以上，風電和太陽能發電總裝機容量達到2020 年的6 倍以上、力爭達到36 億千瓦。

安監局推動機器人在礦產開發領域的研發應用。國家礦山安全監察局發布2025 年第3 號公告，宣布《礦山智能機器人重點研發目錄》（以下簡稱《目錄》）審議通過。《目錄》涵蓋礦山掘進、采礦、運輸、選礦、救援等七大領域，明確井下掘進機器人群、防爆爆破機器人、礦井救援機器人等56 種礦山智能機器人為研發重點。公告指出，國家礦山安全監察局將積極提供相關政策支持和信息服務，鼓勵支持礦山企業、裝備企業與高等學校、科研院所等聯合開展科技攻關，推動機器人替代礦山“險、累、苦、臟”崗位，有效防控重大安全風險。

八部門:進一步加大力度促進汽車消費 促進汽車梯次消費、更新消費。工業和信息化部等八部門印發《汽車行業穩增長工作方案(2025-2026 年)》，方案提出，進一步加大力度促進汽車消費。貫徹落實《國家發展改革委財政部關于2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》(發改環資[2025]13 號)等文件要求，支持汽車以舊換新、新能源城市公交車及動力電池更新，促進汽車梯次消費、更新消費。開展汽車流通消費改革試點，拓展汽車改裝、租賃、賽事及房車露營等后市場消費。鼓勵汽車限購地區優化限購政策，逐步實現從購買管理向使用管理轉變。落實二手車銷售“反向開票”、異地交易登記等便利化措施，探索建立線上交易管理制度，加強汽車領域信息共享開放，提升二手車信息查詢平臺準確性和權威性，促進二手車高效流通。

IDC 預測2029 年全球機器人市場規模有望突破4000 億美元，中國占半壁江山。國際數據公司（IDC）近日發布了全球與中國機器人市場規模預測，其中預測 2029 年全球機器人市場規模將突破 4000 億美元，中國市場將占據近半份額。2024 年全球商用服務機器人出貨量已突破 10 萬臺，配送機器人和清潔機器人占據了市場主導地位。這其中中國廠商以 84.7% 的出貨份額領跑，  市場規模快速擴張。擎朗智能、普渡機器人、高仙機器人、云跡科技等企業領先，出貨量位居世界前列。同時，2024 年全球四足機器人的市場規模超過了1.8 億元，出貨量約 2 萬臺，主要應用在電力、石油、公安等領域。中國廠商宇樹科技、云深處依托完善的供應鏈體系和高度集成的產品設計，正在重塑全球市場的領導格局。

工信部召開光伏企業座談會：治理低價競爭、推動落后產能退出。根據工信部官網消息，2025 年7 月3 日，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業企業座談會，14 家光伏行業企業及光伏行業協會負責人作交流發言。李樂成強調，要聚焦重點難點，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。行工業和信息化部將進一步加大宏觀引導和行業治理，強化標準引領和服務保障，持續幫助企業解決急難愁盼問題，為推動光伏行業高質量發展保駕護航。

最嚴動力電池安全令落地，2026 年開始強制執行。中國工業和信息化部近日正式發布《電動汽車用動力蓄電池安全要求》（GB38031-2025），這一強制性國家標準將于2026 年7 月1 日起全面實施。新國標的核心在于技術要求的全面提升。相比2020 年版，新規在熱擴散測試中刪除了“5 分鐘內不起火、不爆炸”的緩沖期，直接要求電池系統在熱失控后“不起火、不爆炸”，同時需確保煙氣不進入乘員艙，且報警信號仍需在熱失控后5 分鐘內觸發。這一變化倒逼企業從設計源頭優化電池熱管理系統，例如采用更高效的阻燃材料或改進電芯結構。此外，新規新增了底部撞擊測試，模擬了車輛行駛中可能遭遇的飛石或異物沖擊場景，乘用車全系納入監管。國家加大對動力電池安全性考核，芳綸涂覆、氣凝膠、冷卻液、絕緣涂層材料等新技術有望加速推廣。

風險提示：相關政策執行力度不及預期、相關技術迭代不及預期、安全事故影響開工、原料價格巨幅波動等。

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轉自華創證券有限責任公司 研究員：楊暉/鄭軼/王鮮俐/吳宇/陳俊新/申起昊