摘要：中國己二酸雖然起步較晚，但是發展迅速，目前我國已成為全球第一大的己二酸生產國及消費國。近些年，全球己二酸產品產能保持增長趨勢，其主要增長動能來自中國。2023年國內己二酸產能374萬噸，同比增長27.21%，產量230萬噸，同比增長15.38%。目前，中國己二酸市場上主要的競爭者包括華峰化學、神馬股份、華魯恒升等大型化工企業。華峰化學、華魯恒升以及神馬股份產能份額占比分別達到36.23%、8.73%、7.75%。未來，我國己二酸行業將朝著需求穩步上升、產品高品質化、技術創新化發展。

一、定義及分類

己二酸（Adipic acid）又稱肥酸，是一種重要的有機二元酸，結構式為HOOC(CH2)4COOH。能夠發生成鹽反應、酯化反應、酰胺化反應等，并能與二元胺或二元醇縮聚成高分子聚合物等。己二酸是工業上具有重要意義的二元羧酸，在化工生產、有機合成工業、醫藥、潤滑劑制造等方面都有重要作用，產量居所有二元羧酸中的第二位。按照應用領域分類，己二酸可分為化學級己二酸、食品工業級己二酸以及醫藥級己二酸等。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

己二酸行業行政主管部門主要包括國家發改委、國家工業和信息化部等。國家發改委主要負責制定和執行宏觀經濟政策，規劃國家經濟和社會發展，指導和協調國家重大經濟改革，以及監管和指導國民經濟和社會發展的全局工作。對于己二酸行業，國家發改委可能涉及到行業發展規劃、產業政策制定、重大項目審批等方面。工信部主要負責負責制定工業和信息化領域的發展戰略、政策和標準，推動工業轉型升級，指導企業改革和發展，管理通信市場，以及監督管理電子信息產業等。對于己二酸這樣的化工產品，工信部可能涉及到產業政策實施、生產許可、安全生產監管、環保要求執行等方面。

己二酸行業自律組織主要為中國化學工業協會，主要負責制定和更新己二酸生產、質量、安全等方面的行業標準，引導企業遵循行業最佳實踐。收集行業相關的統計數據，進行市場分析，為政府決策和企業經營提供參考。組織行業內的技術交流、經驗分享和國際合作，提升行業整體水平。向政府有關部門提出政策建議，反映行業訴求，參與相關政策的制定過程等。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進己二酸行業的發展，如工信部發布的《石化化工行業穩增長工作方案》，鼓勵石化化工企業實施老舊裝置綜合技改、高危工藝改造和污染物不能穩定達標設施升級改造，提升裝置運行效率和高端化、綠色化、安全化水平。鼓勵石化化工企業實施老舊裝置綜合技改，有助于淘汰落后產能，減少設備故障，從而提高裝置的運行效率。高危工藝的改造有助于提升產品質量，滿足市場對高端化產品的需求。對于污染物排放不穩定的設施進行升級改造，有助于企業達到更為嚴格的環保標準，減少對環境的影響，符合綠色發展的要求。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

己二酸行業的技術壁壘主要體現在生產工藝的復雜性和技術創新的要求上。首先，生產工藝的復雜性要求企業具備深厚的化學工程知識和豐富的操作經驗，以確保生產過程的穩定性和產品質量的一致性。例如，環己烷法和環己烯法作為主要的生產工藝，不僅需要高精度的控制，還需要對原材料進行精細處理。其次，技術創新是己二酸行業保持競爭力的關鍵。隨著環保要求的提高和市場競爭的加劇，企業需要不斷投入研發資金，開發新技術、新工藝，以滿足市場需求。

2、資金壁壘

資金壁壘是己二酸行業進入的重要障礙之一。首先，建設大規模的生產線和配套設施需要巨大的投資成本，這對于新進入者來說是一個巨大的挑戰。其次，己二酸行業的原材料、能源等成本占比較大，且價格波動較大，這要求企業擁有足夠的運營資金來應對成本波動。此外，企業還需要投入大量資金進行研發、環保設施建設和市場營銷等方面的投入，以保持其市場競爭力。

3、環保壁壘

隨著全球環保意識的提高和環保法規的日益嚴格，己二酸行業的環保要求也越來越高。首先，企業需要嚴格遵守國家和地方的環保法規，確保生產過程中的廢氣、廢水、廢渣等污染物達標排放。這就要求企業具備完善的環保設施和管理體系，以及專業的環保人員。其次，隨著清潔生產技術的發展和推廣，企業需要積極采用先進的生產工藝和設備，降低生產過程中的能耗和物耗，減少廢棄物的產生。這就要求企業具備較強的技術研發能力和資金實力。最后，企業需要注重社會責任，積極參與環保公益事業，樹立良好的企業形象。因此，環保壁壘是己二酸行業的重要門檻之一，也是企業可持續發展的重要保障。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

己二酸行業產業鏈上游主要為己二酸生產合成所需原料，主要包括環己烷、硝酸、環己烯等。產業鏈中游則為己二酸的生產制造。產業鏈下游主要應用于尼龍66纖維、尼龍66樹脂、聚氨酯和增塑劑的生產制造。

從上游來看：環己烷、硝酸、環己烯等原料成本占己二酸生產總成本的較大比例。原料價格的波動直接影響到己二酸的生產成本。當原料價格上漲時，若企業無法有效地將成本轉嫁給下游，其利潤空間將受到壓縮；反之，則可能增加利潤。

從下游來看：己二酸作為重要的工業原料，其需求主要來自于下游行業。己二酸主要用于生產尼龍66纖維、尼龍66樹脂、聚氨酯和增塑劑產品，在化工生產、有機合成工業、醫藥、潤滑劑制造等方面都有重要作用。下游行業的增長將直接拉動己二酸的需求。

己二酸行業產業鏈

環己烷

山東聯成化學工業有限公司

浙江遠輝新材料有限公司

江蘇新思維化學有限公司

唐山境界倉儲有限公司

硝酸

山東洪達化工有限公司

臨沂魯光化工集團有限公司

滄州大化股份有限公司

寧慶陽特種化工有限公司

環己烯

神馬實業股份有限公司

魯西化工集團股份有限公司

中石化湖南石油化工有限公司

大連聯化化學有限公司

上游

華峰化學股份有限公司

神馬實業股份有限公司

山東華魯恒升化工股份有限公司

山東海力化工股份有限公司

中游

尼龍66纖維

尼龍66樹脂

聚氨酯

增塑劑

下游

2、行業領先企業分析

（1）華峰化學股份有限公司

華峰化學股份有限公司成立于1999年12月15日，公司主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發、生產與銷售。華峰化學的己二酸業務布局主要集中在其子公司重慶華峰化工有限公司。重慶華峰化工專注于己二酸系列產品的研發、生產和銷售，擁有年產135.5萬噸己二酸的生產能力，是全球最大的己二酸生產企業，也是全國最大的己二酸出口基地。2023年華峰化學營業收入為262.98億元，同比增長1.6%。2024年1-3月，華峰化學營業收入為66.57億元，同比上年同期增長7.51%。

（2）神馬實業股份有限公司

神馬股份是一家在中國化工行業具有重要影響力的企業，隸屬于中國平煤神馬集團有限責任公司。公司成立于1993年，總部位于河南省洛陽市，主要從事尼龍66切片、紡絲、工程塑料、己二酸及己二胺等化工產品的研發、生產和銷售。神馬股份是國內最早從事己二酸研發和生產的企業之一。公司通過引進先進技術和自主研發，成功建立了完整的己二酸產業鏈，涵蓋了原料供應、生產制造、產品銷售等環節。神馬股份的己二酸生產工藝先進，產品質量穩定，能夠滿足不同客戶的需求，并擁有較強的市場競爭力。2023年神馬股份己二酸營業收入為15.32億元，同比減少4.01%。

五、行業現狀

中國己二酸雖然起步較晚，但是發展迅速，目前我國已成為全球第一大的己二酸生產國及消費國。近些年，全球己二酸產品產能保持增長趨勢，其主要增長動能來自中國。2023年國內己二酸產能374萬噸，同比增長27.21%，產量230萬噸，同比增長15.38%。從技術水平來看，我國己二酸行業的技術水平整體上有所提升，部分企業已經掌握了較為先進的生產技術和工藝，能夠生產出符合國際標準的高品質產品。但是，與國際先進水平相比，我國在核心技術和關鍵設備方面仍存在一定差距，需要進一步加強技術研發和創新。

六、發展因素

1、機遇

（1）下游需求的增長

隨著全球經濟的持續發展，尤其是發展中國家的工業化進程加快，下游行業對己二酸的需求呈現出穩步增長的態勢。紡織業作為己二酸最大的下游應用領域，隨著人們生活水平的提高和時尚潮流的變化，對高性能、多功能性紡織品的需求不斷增加，推動了對尼龍66等合成纖維的需求。此外，汽車行業對輕量化、耐用性材料的追求也促進了對尼龍66的應用，從而間接拉動了對己二酸的需求。這種下游需求的增長為己二酸行業提供了廣闊的市場空間和發展機遇。

（2）技術創新和工藝改進

技術創新和工藝改進是推動己二酸行業持續發展的關鍵動力。隨著科技的進步和研發投入的增加，新型催化劑、高效反應器和先進控制系統等技術不斷涌現，為己二酸的生產提供了更多的選擇和可能性。這些技術的應用不僅可以提高生產效率、降低能耗和物耗，還可以改善產品質量、降低生產成本，從而增強企業的市場競爭力。同時，工藝改進也是提升己二酸行業競爭力的重要途徑。通過優化生產流程、減少廢棄物產生、提高資源利用率等措施，可以進一步降低企業的運營成本，提高盈利能力。

（3）消費升級趨勢

隨著人們生活水平的提高和消費觀念的轉變，消費者對高性能、高質量、環保型產品的需求不斷增加。在紡織品市場，消費者更加注重面料的舒適性、功能性和環保性，對合成纖維的性能要求也越來越高。這促使尼龍66等高性能聚合物不斷向更高品質、更多功能方向發展，從而帶動了對己二酸的需求。在汽車市場，消費者對汽車內飾材料的舒適性、耐用性和環保性也提出了更高的要求，推動了尼龍66在汽車領域的應用拓展。這種消費升級趨勢為己二酸行業提供了新的發展機遇和挑戰。

2、挑戰

（1）原材料價格波動

原材料價格波動對企業生產經營構成直接影響。由于全球經濟、供需關系、政策調整以及自然災害等多種因素，原材料價格常常出現大幅波動。這種波動不僅增加了企業的采購成本，還可能影響到產品的定價策略和市場競爭力。面對原材料價格波動，企業需要建立靈活的采購策略，通過多元化采購、長期合同鎖定價格等方式來降低風險。同時，企業還需加強市場預測能力，以便在價格波動中抓住機遇，實現成本優化。

（2）環保壓力大

環保壓力是當前己二酸行業面臨的重要挑戰之一。隨著全球環保意識的提高和環保法規的日益嚴格，己二酸生產過程中的環保要求也越來越高。企業需要投入大量資金建設環保設施，提高廢氣、廢水的處理效率，確保達標排放。同時，還需要加強固體廢棄物的管理和資源化利用，降低對環境的影響。環保壓力的增大不僅增加了企業的運營成本，還對企業的技術創新和管理水平提出了更高的要求。

（3）國內己二酸產品品質相對較低

國內己二酸產品品質不高是制約行業發展的瓶頸之一。在過去，由于技術和生產工藝相對落后，部分國內企業生產的己二酸產品在純度、穩定性等方面無法完全滿足高端市場的需求，這在一定程度上影響了國內產品的市場競爭力和出口潛力。隨著國內外市場競爭的加劇和消費者對高品質產品的追求，提升產品品質成為國內己二酸行業亟待解決的問題。

七、競爭格局

中國己二酸行業的競爭格局較為激烈，行業集中度相對較高。近年來，隨著國內對尼龍等化工產品需求的增加，己二酸作為尼龍生產的關鍵原料，其市場需求也隨之擴大。這促使了一批具有較強實力的企業加大在己二酸領域的投資和擴張，從而推動了整個行業的發展。目前，中國己二酸市場上主要的競爭者包括華峰化學、神馬股份、華魯恒升等大型化工企業。這些企業通常具備較強的研發能力、規模化生產能力以及完善的銷售網絡，能夠在市場上提供穩定的產品供應和服務。其中，部分企業通過技術創新和成本控制等手段，不斷提升自身競爭力，逐漸在市場中占據主導地位。2023年華峰化學、華魯恒升以及神馬股份產能份額占比分別達到36.23%、8.73%、7.75%。

八、發展趨勢

隨著全球經濟的復蘇和新興市場的崛起，下游行業如紡織、汽車、電子電器等對尼龍等合成纖維的需求持續增長。作為尼龍生產的關鍵原料，己二酸的市場需求也呈現出穩步上升的趨勢。同時，隨著市場需求的不斷變化和升級，己二酸行業也將逐步向高品質化方向發展。企業將通過技術創新和產業升級，提高己二酸的純度和性能，滿足市場對高品質、環保型己二酸產品的需求。此外，技術創新是推動己二酸行業持續發展的重要動力。企業將持續加大技術創新投入，引進先進技術和設備，提高生產效率和產品質量。這種技術創新的趨勢，將推動己二酸行業向高端化、綠色化、安全化方向發展。未來，我國己二酸行業將朝著需求穩步上升、產品高品質化、技術創新化發展。