牛肉

農林牧漁行業2025年11月投資策略：核心推薦港股奶牛養殖標的牛肉價格有望重啟加速上漲

各細分板塊推薦邏輯：1）肉牛及原奶：看好牧業大周期反轉，2025 年國內肉牛大周期或迎拐點，海內外肉牛及原奶景氣有望共振上行。2）生豬：短期豬價虧損有望加速市場化去產能，中期反內卷支撐長期價格中樞，看好低成本龍頭估值修復。3）寵物：稀缺消費成長行業，有望持續受益人口變化趨勢。4）飼料：水產景氣穩步復蘇，水產料龍頭海大集團相對行業超額收益明顯，同時海外布局穩步推進，中長期成長性凸顯。5）禽：禽產能整體維持低波動，其中，白雞中長期消費中樞上移，黃雞有望率先受益內需提振，看好龍頭低估值修復。

財經研究 2025-11-07