中小企業融資是指金融機構針對中小企業推出的定制化融資解決方案，由現有企業籌集資金并完成項目的投資建設，無論項目建成之前或之后，都不出現新的獨立法人。貸款和其他債務資金實際上是用于項目投資，但是債務方是公司而不是項目，整個公司的現金流量和資產都可用于償還債務、提供擔保；也就是說債權人對債務有完全的追索權，即使項目失敗也必須由公司還貸，因而貸款的風險程度相對較低。

中小企業私募融資好處

資料來源：智研咨詢整理

    小微企業是中國國民經濟和社會發展中不可或缺的重要力量，在增加就業崗位、提高居民收入、保持社會和諧穩定等方面發揮著舉足輕重的作用。2016-2020年中國小微企業占比逐年增長，2020年中國實有各類市場主體1.38億戶，其中小微企業占96.8%；預計2021年中國實有各類市場主體1.5億戶，其中小微企業占97.1%%；預計至2025年中國小微企業占比高達98.3%。

2016-2025中國實有各類市場主體及增長

資料來源：國家市場監督管理總局、國務院等官方發言搞披露、艾媒、智研咨詢整理

2016-2025中國小微企業占實有各類市場主體的比重

資料來源：國家市場監督管理總局、國務院等官方發言搞披露、艾媒、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國社會融資行業市場競爭狀況及發展趨向分析報告》

    2021年中國小微企業占GDP的比重超過60%；技術創新和城鎮勞動就業貢獻達到79.4%；在各類工商市場主體中占95.6%；從納稅來看，納稅占比超過50%。可以看出小微企業對國民經濟的貢獻非常大。

2021年中國小微企業對國民經濟和社會發展的貢獻情況

資料來源：中國人民銀行、艾媒、智研咨詢整理

    在我國四十年的改革開放歷程中，廣大民營企業立下了汗馬功勞。它們的存在給我國經濟的發展增添了活力，也豐富了我國經濟成分。隨著國家經濟的轉型，相當多的中小型企業面臨著重大的生存壓力。2020年受疫情影響嚴重，中國國內生產總值增長率僅為2.30%，增長率下滑嚴重。

2015-2020年中國GDP同比增速情況

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

    隨著中國GDP同比增速下降，中國大中小型企業都受到一定的沖擊，大型企業利潤受到沖擊較小，而中小企業利潤率同比下滑嚴重。2020年中國大型企業利潤同比增速-0.8%，較2019年下降9個百分點；中型企業利潤同比增速-30.0%，較2019年下降8個百分點；小型企業利潤同比增速-37.4%，較2019年下降9.3個百分點。

2015-2020年中國大中小型企業利潤同比增速

資料來源：wind、艾媒、智研咨詢整理

    2020年，疫情阻隔，小微企業的融資需求加劇，國家及相關部門非常重視中小企業，重視融資難的問題。監管方提供了最有力的政策支持，不僅在政府工作報告中提及小微企業多達12次，還于2020年6月出臺《關于進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》、《關于進一步對中小微企業貸款實施階段性延期還本付息的通知》等三份文件，切實支持小微金融業務。還通過出臺一系列的稅收優惠政策，來降低企業的稅收負擔；通過向中小企業實行財政補貼，鼓勵中小企業出口和技術創新，提高中小企業的競爭能力；對中小企業進行貸款援助，來幫助企業解決中小企業初創、技改和出口資金的需求。

國家及相關部門中小微企業融資相關政策

資料來源：智研咨詢整理

    小微企業是中國國民經濟和社會發展中不可或缺的重要力量，在增加就業崗位、提高居民收入、保持社會和諧穩定等方面發揮著舉足輕重的作用。縱觀2020年市場大環境，受疫情影響，經濟發展增速減緩，小微企業更是成為疫情沖擊下的"重災區"。在國家及相關部門共同努力下，2020年中國小微企業貸款余額規模43.2萬億元，較2019年增長5.70萬億元；預計未來5年小微企業貸款余額規模將繼續保持高速增長，2025年中國小微企業貸款余額規模將達到98.9萬億元。

2016-2025中國小微企業貸款余額規模

資料來源：中國政府網、中國人民銀行、中國銀行協會、中國銀行保險監督管理委員會、艾媒、智研咨詢整理

    隨著我國從2016年開始推進普惠金融建設，普惠金融從理念轉化為措施、從措施提升為長效體系，金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度穩步提升，普惠型小微企業貸款余額呈逐年增長趨勢，2020年中國銀行業金融機構普惠型小微企業貸款余額模達到15.3萬億元，占小微企業貸款余額的35.4%；“十四五”規劃明確“增強金融普惠性”，把普惠作為當前和未來一段時期我國金融發展的基本導向之一，預計2025年中國銀行業金融機構普惠型小微企業貸款余額模56.2萬億元，占小微企業貸款余額的56.8%。

2016-2025中國銀行業金融機構普惠型小微企業貸款余額及其占比

資料來源：中國政府網、中國人民銀行、中國銀行協會、中國銀行保險監督管理委員會、艾媒、智研咨詢整理

    為了加大小微企業信貸支持，2018年到2021年3月，我國新發放的普惠型小微企業貸款利率逐期下降，2020年中國新發放普惠型小微企業貸款利率為5.9%；2021年3月中國新發放普惠型小微企業貸款利率為5.6%。預測2021年中國新發放普惠型小微貸款利率下降幅度應低于2020年。

2018-2021Q1中國新發放普惠型小微企業貸款利率

資料來源：中國銀行保險監督管理委員會、艾媒、智研咨詢整理

    從中國銀行業各金融機構普惠型信貸總額占比來看，2021年一季度，中國農村金融機構普惠型信貸總額占32.80%，較2020年一季度下降3.4個百分點；大型商業銀行普惠型信貸總額占33.40%，較2020年一季度增長3.5個百分點；股份制商業銀行普惠型信貸總額占18.00%，較2020年一季度增長0.2個百分點；城市商業銀行普惠型信貸總額占14.10%，較2020年一季度下降0.6個百分點；其他類金融機構普惠型信貸總額占1.80%，較2020年一季度增長0.4個百分點。

2019Q1-2021Q1中國銀行業金融機構普惠型信貸總額占比

資料來源：中國銀行保險監督管理委員會、艾媒、智研咨詢整理

    以上數據及信息可參考智研咨詢（m.jwnclean.com）發布的《2021-2027年中國中小企業融資行業市場全景調研及市場競爭策略報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。