內容概況：國內液冷技術相比于國外起步較晚。2011年，中科曙光率先對服務器液冷技術展開實驗室研究，于2013年完成了首臺冷板式液冷服務器原理機和首臺浸沒式液冷服務器原理機驗證，2015年實現液冷服務器大規模商業應用項目落地。2016年以來，國內數據中心浸沒式液冷技術的發展突飛猛進，中科曙光、阿里巴巴、華為、聯想、浪潮等抓住液冷行業發展機遇，開啟了浸沒式液冷技術的相關研究工作。2017年，浪潮推出了以冷板服務器為核心的解決方案，同年，華為推出Fusion Server液冷解決方案，中科曙光也于9月交付了中國首套商用相變浸沒式液冷服務器——Liquidinside曙光液冷服務器。2018年，阿里巴巴在張北數據中心部署了浸沒式冷卻系統，同年聯想也發布了“海神”液冷新技術。2019年中科曙光實現全球首個“刀片式浸沒相變液冷技術”部署應用，其單機功率密度可達160kW，液冷部分電源利用效率（PUE）低于1.1。2021年，阿里巴巴在對浸沒式液冷服務器進行了2年的試運營后，發現相比于傳統風冷服務器，液冷服務器各部件累計失效率可降低52.9%。人工智能與企業數字化轉型賦能液冷市場空間廣闊，數據顯示，中國液冷數據中心行業投資規模從2017年的169.1億元增長至2025年的765.5億元，年復合增長率為21%。未來，隨著AI算力基礎設施的加速建設和高功率服務器的廣泛部署，液冷數據中心市場有望繼續保持穩健增長態勢。

相關上市企業：英維克（002837）、中科曙光（603019）、浪潮信息（603019）、曙光數創（920808）、高瀾股份（300499）、申菱環境（301018）、科華數據（002335）、紫光股份（000938）、同飛股份（300990）、強瑞技術（301128）、中國長城（000066）、潤澤科技（300442）、中興通訊（000063）、阿里巴巴-W（09988）、聯想集團（00992）等。

相關企業：新華三技術有限公司、超聚變數字技術股份有限公司、華為技術有限公司等。

關鍵詞：液冷數據中心行業相關政策、液冷數據中心行業產業鏈、全球液冷數據中心行業投資規模、中國液冷數據中心行業投資規模、冷板式液冷數據中心投資規模、浸沒式及其他液冷數據中心投資規模、液冷數據中心行業競爭格局、液冷數據中心行業發展趨勢

一、液冷數據中心行業概述

液冷數據中心基礎設施是指以液冷方式為數據中心進行散熱的數據中心基礎設施。由于數據中心中IT設備的核心器件為半導體器件，IT設備運行將會持續發熱，主要的核心器件有計算芯片CPU，處理芯片總線、內存、I/O等，因此需要制冷系統進行散熱制冷以保證數據中心內部環境的穩定，實現數據中心正常運行。液冷是一種以液體作為冷媒，利用液體流動將數據中心IT設備的內部元器件產生的熱量傳遞到設備外，使IT設備的發熱部件得到冷卻，以保證IT設備在安全溫度范圍內運行的冷卻方式。液冷方式主要有冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷，浸沒式液冷可再分為相變浸沒式液冷和非相變浸沒式液冷。

目前，三種不同的液冷方式中，冷板式液冷發熱器件不需接觸冷卻液，發展時間最早，技術成熟度較高，冷板式液冷采用微通道強化換熱技術具有極高的散熱性能，在軍用雷達、高密度數據中心、高性能電腦、動力電池以及高功率LED散熱領域均有應用，是解決大功耗設備部署、提升能效、降低制冷運行費用、降低TCO的有效應用方案。

二、液冷數據中心行業相關政策

近年來，中國液冷數據中心行業迎來政策密集支持期，國家層面圍繞算力基礎設施高質量發展、數據中心綠色低碳轉型等目標，出臺了一系列針對性政策，為液冷技術的推廣與應用提供了有力的制度保障。2023年10月，工信部等六部門聯合發布《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，明確提出支持液冷、儲能等新技術應用，鼓勵利用海洋、山間等地理條件建設自然冷源數據中心，優化算力設施電能利用效率。同年12月，國家發展改革委等五部門印發《關于深入實施“東數西算”工程加快構建全國一體化算力網的實施意見》，從水資源利用效率、碳利用效率等維度出發，強調提升算力碳效水平，間接推動液冷等高效節能技術在算力樞紐節點中的部署。進入2024年，政策支持進一步細化與深化。2月，國家發展改革委等六部門發布《重點用能產品設備能效先進水平、節能水平和準入水平（2024年版）》，在原有20種產品設備基礎上，新增數據中心、服務器、通信基站等23種設施，基本實現重點用能產品設備全覆蓋，將數據中心能效納入常態化監管，為液冷等高能效冷卻方案創造了明確的市場需求。7月，國家發展改革委等四部門出臺《數據中心綠色低碳發展專項行動計劃》，要求因地制宜推動液冷、蒸發冷卻、熱管、氟泵等高效制冷散熱技術，提高自然冷源利用率，進一步強化了液冷技術在數據中心降碳路徑中的關鍵作用。2025年7月，工信部等六部門聯合發布《關于組織開展2025年度國家綠色數據中心推薦工作的通知》，明確要求申報的數據中心需具備獨立的供配電和制冷系統，且全系統已連續穩定運行一年以上，這促使數據中心運營者優先選用成熟可靠的液冷方案以滿足綠色認證標準。總體來看，上述政策形成了從頂層設計到具體行動、從技術推廣到能效監管的全方位支持體系，為液冷數據中心行業營造了良好的發展環境。

三、液冷數據中心行業產業鏈

從產業鏈來看，液冷數據中心行業產業鏈上游為IT設備（服務器、交換機、路由器、光模塊等）、電源設備（UPS、變壓器等）、發電設備、冷卻液、基礎運營商提供的帶寬服務等等基礎行業。IT設備、電源設備、發電設備、冷卻液、電信網絡等都是液冷數據中心行業的重要原材料/部件提供者，它們的市場價格走勢、生產狀況、產品研發力度以及國家的相關政策都將直接影響到液冷數據中心產品的成本構成和質量保障程度。產業鏈中游為液冷服務器，是產業鏈的核心。產業鏈下游為應用領域，包括互聯網、金融、電信、能源、生物、醫療等行業。

四、液冷數據中心行業市場現狀

1964年IBM公司研發出世界首款冷凍水冷卻計算機System 360，液冷技術自此逐漸興起。1966年，IBM的SEVGIN O首次提出進行液體電介質冷卻“計算機”的研究，同時，IBM的CHU R C和SEELY J H于1968年獲得了“模塊化封裝組件的浸入式冷卻系統”的相關專利。隨后，克雷超級電腦公司創始人CRAY S R獲得了“浸入式冷卻高密度電子組裝”專利。20世紀80年代中期，IBM、霍尼韋爾、雷明頓蘭德公司、日立等公司聯合推出液冷超級計算機，液冷技術逐漸被關注。此外，SAYLOR J R在1955年使用液－液熱交換器和單相浸沒式冷卻進行散熱。2007年，普吉特系統公司已成功將傳統礦物油用于冷卻個人電腦，其使用的是名為“Crystal Plus”的白油，此白油無味、透明且性能穩定。2008年，IBM發布了液冷超級計算機power575。

2010年，美國綠色革命冷卻技術公司（GRC）建立了世界上第一個商用浸沒式液冷數據中心。2012年，英特爾與美國綠色革命冷卻技術公司（GRC）合作進行浸沒式液冷技術試驗，將服務器放入礦物油中，通過對比一年的測試數據可發現，相對于傳統風冷技術，液冷技術可節能90%以上，從而使得整個數據中心節能10%～20%。2013年，GRC首創了承載浸沒式冷卻液的水平機架構造。2014年，全球最大的數據中心運營商之一谷歌于芬蘭哈米納建立了水冷數據中心，利用海水對服務器進行散熱。2018年，Google發布TPU3.0 pod，龐大的算力消耗迫使其首次在數據中心采用液冷技術。經過多年持續探索與技術迭代，目前實際應用于數據中心的液冷方式已發展出以浸沒式和冷板式為主的兩種主流技術路線。近年來，在人工智能算力需求爆發式增長、AI服務器芯片功耗持續攀升以及全球數據中心綠色轉型加速推進的多重驅動下，全球液冷數據中心市場正進入高速增長通道。數據顯示，2025年全球液冷數據中心投資規模為263.2億美元，同比增長14%。

國內液冷技術相比于國外起步較晚。2011年，中科曙光率先對服務器液冷技術展開實驗室研究，于2013年完成了首臺冷板式液冷服務器原理機和首臺浸沒式液冷服務器原理機驗證，2015年實現液冷服務器大規模商業應用項目落地。2016年以來，國內數據中心浸沒式液冷技術的發展突飛猛進，中科曙光、阿里巴巴、華為、聯想、浪潮等抓住液冷行業發展機遇，開啟了浸沒式液冷技術的相關研究工作。2017年，浪潮推出了以冷板服務器為核心的解決方案，同年，華為推出Fusion Server液冷解決方案，中科曙光也于9月交付了中國首套商用相變浸沒式液冷服務器——Liquidinside曙光液冷服務器。2018年，阿里巴巴在張北數據中心部署了浸沒式冷卻系統，同年聯想也發布了“海神”液冷新技術。2019年中科曙光實現全球首個“刀片式浸沒相變液冷技術”部署應用，其單機功率密度可達160kW，液冷部分電源利用效率（PUE）低于1.1。2021年，阿里巴巴在對浸沒式液冷服務器進行了2年的試運營后，發現相比于傳統風冷服務器，液冷服務器各部件累計失效率可降低52.9%。人工智能與企業數字化轉型賦能液冷市場空間廣闊，數據顯示，中國液冷數據中心行業投資規模從2017年的169.1億元增長至2025年的765.5億元，年復合增長率為21%。未來，隨著AI算力基礎設施的加速建設和高功率服務器的廣泛部署，液冷數據中心市場有望繼續保持穩健增長態勢。

冷板式液冷是最早的液冷技術，在數據中心、高性能計算等行業均有應用；浸沒式液冷技術具有節能性、高性能的特點，在計算機超算領域具有廣闊的應用前景；噴淋式液冷目前公開的應用較少，但近年來應用也逐步加快。據統計，2025年中國冷板式液冷數據中心投資規模為433億元，同比增長14%；浸沒式及其他液冷數據中心投資規模為332.5億元，同比增長30%。

相關報告：智研咨詢發布的《中國液冷數據中心行業市場全景調研及投資規模預測報告》

五、液冷數據中心行業企業格局

中國液冷數據中心行業競爭格局呈現國內外企業同臺競技、本土廠商加速崛起、產業鏈上下游協同入局的多元化態勢。從海外市場來看，浸沒式液冷領域的主要廠商包括GRC、LiquidStack、Midas、Submer、Iceotope、Asperitas等，冷板式液冷市場主要由CoolIT Systems、Asetek、Motivair等企業主導，這些國際廠商在液冷技術研發和商業化應用方面起步較早，積累了較為豐富的工程經驗。在國內市場，隨著液冷數據中心需求的迅猛增長，曙光、華為、浪潮、聯想、阿里等知名企業紛紛投身液冷領域的探索與實踐，有力推動了液冷技術的商業化進程。同時，越來越多的上下游產業鏈廠商也開始涉足液冷市場，逐步形成覆蓋全產業鏈的競爭生態。目前，國內液冷數據中心主要廠商包括英維克、中科曙光、浪潮信息、曙光數創、高瀾股份、申菱環境、科華數據、紫光股份、同飛股份、新華三、強瑞技術、中國長城、超聚變、潤澤科技、中興通訊、華為、阿里巴巴、聯想等。這些企業在液冷系統的集成能力、核心部件研發、工程實施經驗以及客戶資源等方面各具優勢，共同構成了當前中國液冷數據中心高度活躍且競爭激烈的市場格局。

六、液冷數據中心行業發展趨勢

1、冷卻技術從單一冷板式向浸沒式與冷板式協同演進

中國液冷數據中心行業正經歷以冷板式液冷為主的單一技術路線，向浸沒式液冷與冷板式液冷協同并存的多元技術格局深度演進。冷板式液冷憑借其與現有服務器架構的良好兼容性和適中的改造成本，在中短期內仍將占據主流地位，滿足大多數數據中心從風冷向液冷過渡的需求。隨著AI訓練集群和超大規模計算中心對散熱效率要求的持續提升，浸沒式液冷以其可將電能利用效率降至極限水平的卓越性能，正加速從實驗室走向規模化商用。兩種技術路線并非簡單的替代關系，而是根據不同功率密度、建設成本和運維要求形成差異化定位，共同構建覆蓋全場景的液冷技術體系。

2、液冷系統從分散部件采購向全棧一體化交付轉型

中國液冷數據中心行業的系統交付模式正經歷從用戶自行采購冷板、管路、冷卻液分配單元等分散部件進行集成，向液冷解決方案提供商提供全棧一體化交鑰匙工程的根本性轉變。傳統模式下，用戶需要自行協調多家供應商完成液冷系統的設計、集成和調試，各部件之間的接口匹配和系統協同存在諸多技術風險，項目周期長、交付質量難以保障。領先的液冷方案提供商開始將冷板、快速接頭、管路、冷卻液分配單元、控制系統等核心部件進行一體化設計和預集成，以標準化模塊的形式向用戶交付，現場僅需快速連接即可投入運行。這種全棧交付模式顯著降低了用戶的技術門檻和項目風險，液冷供應商的角色也從部件制造商升級為整體方案服務商。

3、液冷應用從數據中心向邊緣計算與儲能場景延伸

中國液冷技術的應用場景正從以大型數據中心為核心的集中式部署，向邊緣計算節點、5G基站、儲能系統等分布式場景加速延伸。在邊緣計算領域，邊緣節點往往部署在高溫、高濕、多塵等惡劣環境中，傳統風冷方案的可靠性和散熱能力面臨嚴峻挑戰，液冷技術能夠將服務器完全密封，隔絕外部環境影響，顯著提升設備在復雜環境中的運行穩定性。在5G基站領域，隨著基站功耗的持續攀升，液冷技術正在成為解決高功耗基站散熱難題的有效手段，同時其低噪音特性使基站可以更靈活地部署。在儲能系統領域，液冷技術以其高效均勻的散熱性能，正在成為大型鋰電儲能系統的標準溫控配置，保障電池系統的安全穩定運行。

以上數據及信息可參考智研咨詢（m.jwnclean.com）發布的《中國液冷數據中心行業市場全景調研及投資規模預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。

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