內容概要：石墨負極材料屬于新材料行業，是國家重點發展的產品之一。受益于國內外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關行業發展快速，負極材料市場需求增大。中國負極材料行業出貨量連年增長。2025年中國負極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進一步提升至98.41%。預計2026年中國負極材料出貨量達到370萬噸，約占全球的96.10%。石墨負極材料作為鋰離子電池的“心臟級”材料，目前占據了負極材料市場95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負極材料共同構成了石墨負極發展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應鏈穩定性，持續鞏固主導地位。2025年，我國人造石墨出貨量占負極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國內應用場景持續萎縮影響，出貨量則延續下滑。初步統計，2025年，我國天然石墨負極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場規模約55.8億元。

上市企業：貝特瑞[920185]、杉杉股份[600884]、中科星城[300035]、尚太科技[001301]、翔豐華[300890]、璞泰來[603659]、國民技術[300077]、科達制造[600499]

相關企業：湖州凱金新能源科技有限公司、江西紫宸科技有限公司、廣東東島新能源股份有限公司、河北坤天新能源股份有限公司、云南中晟新材料有限責任公司、湖南中科電氣股份有限公司

關鍵詞：石墨負極材料行業政策、石墨負極材料行業產業鏈、石墨負極材料行業出貨情況、石墨負極材料市場規模、石墨負極材料市場競爭格局、石墨負極材料行業發展趨勢

一、石墨負極材料行業定義及分類

鋰電池負極材料主要分為碳材料和非碳材料。碳材料包括：石墨類、無定形碳等。目前鋰離子電池中應用較多的是石墨類負極材料，鋰離子電池石墨類負極材料是中國國家標準GB/T24533-2019的中文名稱，該標準由中國國家標準化管理委員會發布，歸口單位為全國鋼標準化技術委員會，主管部門為中國鋼鐵工業協會。標準規定了石墨類負極材料的外觀、理化性能及電化學性能等技術要求，涵蓋粒度分布、水分含量、pH值、固定碳含量、比表面積、振實密度等檢測方法。按材料分為天然石墨、中間相碳微球人造石墨、針狀焦人造石墨、石油焦人造石墨和復合石墨五類。

石墨負極材料是鋰離子電池的核心組成部分，而天然石墨與人造石墨是其兩大主要分支，二者在性能、成本和應用場景上具有一定的差異。具體如下：

二、石墨負極材料行業發展現狀

受益于國內外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關行業發展快速，負極材料市場需求增大。中國負極材料行業出貨量連年增長。2024年中國負極材料出貨量達到211.5萬噸，全球占比進一步提升至95.87%。2025年中國負極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進一步提升至98.41%。預計2026年中國負極材料出貨量達到370萬噸，約占全球的96.10%。

石墨負極材料作為鋰離子電池的“心臟級”材料，目前占據了負極材料市場95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負極材料共同構成了石墨負極發展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應鏈穩定性，持續鞏固主導地位。2025年，我國人造石墨出貨量占負極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國內應用場景持續萎縮影響，則延續下滑態勢，全年出貨量占比7.24%。

天然石墨是我國負極材料中第二大材料，主要應用于消費電池市場領域。2024年，我國天然石墨負極材料出貨量為26萬噸，需求量18.1萬噸，市場規模49.96億元。初步統計，2025年，我國天然石墨負極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場規模約55.8億元。

相關報告：智研咨詢發布的《中國石墨負極材料行業市場現狀調研及投資決策建議報告》

三、石墨負極材料行業產業鏈

石墨負極材料行業產業鏈上游主要包括原材料和設備供應，天然石墨負極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負極材料的上游原料包括針狀焦、石油焦、瀝青焦等，相關設備主要包括預碳化設備、石墨化設備等；行業中游為石墨負極材料生產；行業下游為應用領域，主要應用于動力電池、消費電池、儲能電池等各類型電池產品領域。

針狀焦是制造高功率和超高功率電極的優質材料，用針狀焦制成的石墨電極具有耐熱沖擊性能強、機械強度高、氧化性能好、電極消耗低及允許的電流密度大等優點。針狀焦廣泛應用于工業、國防、醫療、航天和原子能等領域，其中鋰電負極材料和石墨電極是最為重要的應用領域。

針狀焦是21世紀大力發展的一種優質炭素原料。目前，國內高端針狀焦市場還在起步階段，雖然我國已經掌握針狀焦的生產技術，但高質量的針狀焦仍為稀缺產品，但下游接頭焦和部分超高功率大規格石墨電極主要依賴進口，我國每年要靠進口優質針狀焦滿足市場需求。近年來，國內企業通過持續研發投入，逐步突破技術瓶頸，產品質量呈現穩步提升態勢，但市場需求波動顯著。2025年我國針狀焦產量為148.78萬噸，進口數量為16.76萬噸，出口數量為7.88萬噸，需求總量為157.66萬噸；預計2026年，我國針狀焦產量為157.49噸，進口數量為18.88萬噸，出口數量為9.1萬噸，需求總量為167.27萬噸。

四、石墨負極材料行業發展環境-相關政策

石墨負極材料屬于新材料行業，是國家重點發展的產品之一。新能源汽車是石墨負極材料的重點應用領域之一，國家支持新能源汽車的發展，進一步也推動石墨負極材料的發展。近年來，負極材料行業受到我國各級政府的高度重視和支持，陸續出臺了多項政策，推動負極材料行業發展。如2025年10月，商務部、海關總署頒布《關于對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制的公告》對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制的決定。

五、石墨負極材料行業競爭格局

1、主要企業

我國石墨負極材料生產企業主要有貝特瑞、杉杉股份、中科星城、尚太科技、凱金新能源、江西紫宸、廣東東島、河北坤天、中晟新材、翔豐華、璞泰來、國民技術、中科電氣、科達制造等，這些企業主要布局人造石墨負極材料，同時布局天然石墨負極材料的企業有貝特瑞、翔豐華。其中，貝特瑞、杉杉股份、尚太科技、中科電氣、璞泰來等企業產能均在20萬噸以上，貝特瑞、杉杉股份等企業營收較為領先，石墨負極材料毛利率較高的企業有貝特瑞、尚太科技、翔豐華。從企業分布來看，這些企業多分布在廣東、上海、浙江等地區，尤其廣東較多。

2、代表企業

1）、貝特瑞新材料集團股份有限公司

貝特瑞深耕于鋰離子電池負極材料、正極材料及先進新材料的研發創新與產業化應用，憑借深厚的技術沉淀與前瞻布局，構建天然石墨負極、人造石墨負極、硅基負極、三元正極等產品矩陣，覆蓋動力電池、儲能電池、消費類電池三大核心領域，憑借優質的客戶服務及產品定制化能力，為全球頭部電池廠商提供專業化和高性能材料解決方案。公司在鋰離子電池負極材料領域優勢顯著，在天然石墨負極材料方面，構建了從鱗片石墨礦開采、浮選到材料合成、后處理及成品的完整產業鏈，保障了供應穩定性與產品品質。在人造石墨負極材料方面，通過自建與合作模式，形成了集焦原材料、石墨化、包覆碳化、成品加工于一體的產業鏈布局，持續通過工藝革新等舉措降本增效。據企業公告數據顯示，2025年上半年，貝特瑞實現營業收入78.38億元，其中，負極材料營業收入62.79億元，占總營收的80.12%。

2）、寧波杉杉股份有限公司

杉杉股份構建了鋰電池負極材料與偏光片雙主業協同發展的戰略格局。作為中國鋰離子電池人造石墨負極材料領域的開拓者，公司深耕行業二十余年，構建起全球領先的研發生產體系，穩居人造石墨負極材料行業龍頭地位。公司負極材料業務主要包括鋰離子電池負極材料的研發、生產和銷售。公司的主要產品有人造石墨、天然石墨、硅基負極等。石墨負極材料產品主要應用終端為新能源汽車、消費電子和儲能等行業。據企業公告數據顯示，2024年，杉杉股份負極材料產量35.46噸，銷量33.95噸，實現營業收入81.96億元；2025年上半年，杉杉股份負極材料實現營業收入41.18億元。

六、石墨負極材料行業發展趨勢

鋰電池負極材料應用前景廣闊，未來發展驅動主要來自動力電池以及儲能電池。尤其在新能源汽車鋰電池方面，隨著國家新能源汽車政策規劃出臺，行業需求將出現爆發式增長。儲能市場方面具備較大挖掘潛力。目前最具開發潛力的主要是風光電場、商業化削峰填谷電力項目、傳統電廠和微電網等下游市場，可再生能源的加速建設，使得儲能的商業化應用更加迫切，對于石墨負極材料的需求也將增加。

1、人造石墨仍將是主流。人造石墨負極材料符合動力和儲能電池對循環壽命、安全性等要求，結合新能源汽車市場和儲能電池市場發展預期，預計人造石墨仍將是鋰電池主流應用方向，其出貨量將持續增長，且占比將維持高位。

2、技術革新，產品性能提升。技術方面，頭部企業如貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等正加大在高端人造石墨、快充型負極及硅碳負極領域的研發投入，推動產品向高能量密度、長循環壽命、高安全性方向演進。例如，通過CVD法、介孔碳包覆等技術工藝革新，提升產品性能。

3、行業集中度提升。龍頭企業正在加快研發高端產品和其他負極材料產品，將拉開與其他企業之間的差距。目前，行業產能存在一定的過剩，未來低端產能將逐漸轉型或退出，行業集中度有望進一步提升。

4、一體化趨勢顯著。早期負極材料企業主要以委外石墨化加工的方式生產，預計將逐步走向一體化方向發展，通過布局全工序而建立成本優勢，其主要邏輯板包括：1）鑒于鋰電池在儲能和動力電池領域前景巨大，鋰電池行業進入全球化競爭時代，成本在鋰電產業鏈各環節中重要性更加凸出，細分領域一體化是獲得成本優勢的有效途徑。2）石墨化成本占比高，人造石墨負極材料加工成本中，其中石墨化成本占比超過45%。3）伴隨負極材料其它工序的技術逐漸成熟，石墨化工序一方面將成為成本控制的突破點，同時石墨化工序對人造石墨產品品質控制非常關鍵和重要。

以上數據及信息可參考智研咨詢（m.jwnclean.com）發布的《中國石墨負極材料行業市場現狀調研及投資決策建議報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。