近日，上海市制定了《上海市推進新一代信息基礎設施建設助力提升城市能級和核心競爭力三年行動計劃(2018—2020年)》，到2020年，將上海打造成世界級的信息基礎設施標桿城市，助力經濟高質量發展、人民高品質生活和城市精細化管理。《行動計劃》并指出，新一代信息基礎設施是提升上海城市能級和核心競爭力的重要支撐，也是推進智慧城市建設的重要內容。

    此前，工信部和發改委印發《擴大和升級信息消費三年行動計劃(2018-2020年)》通知，目標2020年，信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上。并且特別提出對提升信息基礎設施要求更進一步，要求推進光纖寬帶和第四代移動通信(4G)網絡深度覆蓋。

    我們認為，結合上海提出要建設信息基礎設施標桿城市來看，信息基礎建設作為未來信息產業發展的重要基礎和橋梁，當前政策層面不斷為通信基礎設施建設注入信心，尤其在光通信方面的投入較明確，通信產業鏈整體將受到激發，有助于帶動通信板塊投資情緒。另外，互聯網、物聯網以及信息化轉型帶來數據存儲需求爆發增長，同時人工智能等大數據分析技術又拉動了對于數據分析計算需求的迅速增長，相關產業鏈上的企業也迎來發展機遇。

    從估值上來看，通信行業目前行業估值接近10年低點位置，在估值下行的同時，通信行業營收、凈利持續穩定增長。大部分公司已公告三季報預告，由于中興通訊事件的影響已于二季度結束，運營商招標三季度恢復，大多公司業績呈現回暖跡象，且隨著5G頻譜將于近期落地，相關產業鏈公司業績有望得以逐步持續提升。同時，受益于物聯網、云計算、軍工信息化等垂直細分行業景氣度持續提升，板塊業績表現有望依舊亮眼。招商證券建議關注低估值、真成長個股，如高新興(300098.SZ)、天源迪科(300047.SZ)、天孚通信(300394.SZ)等。